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越跌越买！13亿资金出手

来源：中国基金报 时间： 2023-05-18 04:59:47


(资料图片)

5月16日，A股三大股指集体收跌，其中沪指收跌0.6%，报3290.99点，再度跌破3300点；深证成指收跌0.71%；创业板指收跌0.25%。

不过，股票ETF市场整体却呈现“越跌越买”的态势，当日资金净流入近13亿元。其中，科创50ETF、沪深300ETF、创业板ETF，以及芯片、养殖行业指数产品受到资金青睐。在资金流出方面，医药、半导体、光伏等行业窄基指数成为失血主力阵营。

沪指再度跌破3300点

ETF净流入近13亿

5月16日，全市场726只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）总管理规模1.39万亿元。当日三大指数早盘维持震荡，午后集体下行。截至收盘，沪指跌0.6%报3290.99点，深证成指跌0.71%，创业板指跌0.25%。在这样的行情中，股票ETF市场整体呈现“越跌越买”的态势，当日资金净流入12.92亿元。

从资金净流入排行看，5月16日当天收盘，科创50ETF、沪深300ETF、创业板ETF等宽基指数，以及芯片ETF等行业指数产品受到资金青睐，资金净流入排行居前。

其中，大盘宽基指数中，高位回调的科创50ETF、持续调整较长时间的创业板ETF资金净流入显著。其中，华夏科创50ETF、嘉实沪深300ETF当日分别净流入3.95亿元、2.08亿元，位居当天全市场ETF资金流入榜前2。此外，沪深300ETF易方达当日资金净流入也超过2亿元。创业板ETF当日净流入资金也居前，为1.79亿元。

行业指数中，芯片ETF净流入资金2.44亿元，位居当天全市场行业ETF净流入首位，科创芯片ETF也获得2.26亿元资金的净买入，此外，养殖ETF、恒生互联网ETF也获得较多净买入。

事实上，今年以来截至5月16日易方达创业板ETF已有149.25亿元资金的净买入，华安创业板50ETF也吸金超过60亿元，而今年创业板指仍有-2.26%的跌幅，抄底资金逆市买入的趋势较为明显。

行业窄基指数方面，资金逢低布局的态势同样明显。自本月中旬开始，芯片股频频异动。芯片ETF自4月中旬开启连续下跌模式。近二十个交易日，成分股普遍回调。年初迄今，国联安半导体ETF吸金超百亿，是最受资金追捧的行业ETF产品，从4月中旬开始资金连续净流入。

华夏芯片ETF同样净流入资金近40亿。芯片ETF自4月中旬开启连续下跌模式，近二十个交易日，成分股普遍回调。但近期资金净流入明显，芯片ETF连续10个交易日保持净流入状态，累计超过37亿元，资金低位抄底意图明显。

此外，市场表现相对低迷的国防ETF，以及今年表现不错的银行ETF等，当天也受到资金追捧，净流入资金达到行业前列。

华夏基金表示，消费电子对芯片的需求超过芯片总需求的60%，随着消费电子需求的日渐复苏，半导体板块表现也会有所回暖。从布局节奏上看，2023年一季度、二季度或许是布局相关板块的一个比较好的窗口期。

再看技术形态，芯片已经回落至近期行情启动点附近，有较强支撑，反弹力度较强。而且当前估值也不高，在52倍附近，还处于近三年平均值（64.82X）下方。

芯片制造作为半导体产业链的核心，近年来受到国家政策的大力扶持，我国作为全球最大的芯片消费市场，以电动汽车、人工智能为代表的新兴制造领域正助力芯片需求进一步提升，在自给率不足的现实问题下，国产替代政策已成为国内芯片产业发展的最大推动力，国产芯片产业加速发展的空间广阔。

行业ETF成失血主要阵营

医药、电池ETF资金净流出居前

从资金净流出情况看，5月16日当天，多只行业主题ETF资金净流出霸榜，集中在医药、电池、证券等板块。

5月16日当天，资金净流出前15只股票ETF中，有13只为行业窄基ETF。从宽基指数看，两只中证1000ETF产品有不同程度的资金流出。其中南方中证1000ETF当天净流出资金1.3亿元，广发中证1000ETF遭遇近0.5亿元资金净赎回。

2023年以来，各大指数的表现以中证1000最为强势，相关ETF基金呈现净流出态势，资金止盈意图明显。不过在公募投资人士看来，目前中证1000指数，估值分位数处于历史较低水平，在经济缓慢复苏的大背景下，配置性价比高。

而在行业ETF方面，净流出居前的5只行业ETF分别为医药、半导体、电池、证券、光伏ETF。

数据显示，昨日场内股票型ETF及QDII中，医药创新ETF、芯片龙头ETF、日经225ETF易方达涨幅靠前。其中，医药创新ETF涨幅2.60%，排名第一，资金选择获利了结。

但从4月以来，医药相关ETF合计获净申购超200亿份，其中华宝中证医疗ETF、易方达沪深300医药ETF获净申购均超过80亿份。

中融医药消费基金经理潘天奇认为，我们的经济进入高质量发展阶段，老龄化人口比例未来10年逐步提升，对应的药品、器械、医疗服务的需求确定性增长；医药行业的增速在未来一段时间都高于整个GDP增速。在大的产业趋势下，我们可以既看到结构优化受益的医疗服务行业，医药消费，医药零售行业快速发展，同时也有药品研发推动的创新药产业链的升级，更有自主科技创新的高端医疗器械进口替代和国际化。

“除了政策支持外，企业也在很多领域有了技术突破。我们有较充分的理由长期看好高端创新器械、创新药产业链、医疗服务、零售药店、医药消费等行业。”潘天奇表示。

整体来看，在今年股票ETF市场继续扩容下，截至5月16日，我国百亿股票ETF数量已经达到31只，比去年末新增2只百亿基金，新能源车ETF、酒ETF、恒生科技ETF等，都在今年受到资金“越跌越买”，基金规模出现了明显增长。

目前的市场格局中，沪深300ETF规模676.68亿元，高居股票ETF规模首位，科创50ETF、上证50ETF同期规模超500亿元。行业和主题ETF中，已经诞生中概互联网ETF、证券ETF两只超300亿体量的基金。

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